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Cómo construir una cartera de inversión alternativa diversificada
Javier Botella | 07 enero, 2026
En los últimos años, los activos alternativos han ganado un protagonismo creciente en las carteras de inversión. El entorno de bajos tipos de interés, la búsqueda de mayores retornos y la diversificación frente a la volatilidad de los mercados tradicionales han impulsado a muchos inversores hacia clases de activos como el venture capital, private equity, real estate, infraestructuras, materias primas o incluso activos digitales.
Sin embargo, una de las claves para obtener éxito en este ámbito es la diversificación. No se trata únicamente de invertir en varias startups o en un fondo concreto, sino de diseñar una cartera equilibrada que reparta el riesgo entre diferentes sectores, geografías y estrategias.
La diversificación dentro del Venture Capital
Cuando se habla de inversión alternativa, el Venture Capital suele ser uno de los activos más atractivos por su potencial de rentabilidad. No obstante, también es uno de los más arriesgados: la mayoría de startups no llegan a sobrevivir más de cinco años.
Por este motivo, es fundamental construir una cartera amplia y diversificada. Los fondos especializados suelen invertir en decenas de startups con la expectativa de que unas pocas generen retornos extraordinarios que compensen las pérdidas del resto. Para un inversor particular, la estrategia pasa por participar en plataformas de crowdfunding como SegoFinance, fondos de fondos o vehículos sindicados que permitan acceder a múltiples oportunidades con tickets reducidos.
Combinando startups con otros activos alternativos
La diversificación real en inversión alternativa va más allá del venture capital. Incluir otros activos permite reducir la dependencia de un único sector y mejorar la estabilidad de la cartera:
- Private equity: empresas más maduras, con riesgos menores que las startups, aunque con horizontes largos.
- Real estate: proyectos inmobiliarios que aportan estabilidad y, en ocasiones, rentas periódicas.
- Infraestructuras: inversiones en energía, transporte o telecomunicaciones con flujos de caja predecibles.
- Materias primas y metales preciosos: activos descorrelacionados de los mercados financieros.
- Activos digitales: como criptomonedas o tokens de activos reales, que aportan innovación pero requieren gestión del riesgo.
El equilibrio entre estas categorías depende del perfil del inversor, sus objetivos y el horizonte temporal de la inversión.
Estrategias de reparto del riesgo
Al construir una cartera alternativa, conviene seguir algunos principios básicos:
- Diversificación sectorial: invertir en distintos sectores reduce la exposición a crisis específicas de una industria.
- Diversificación geográfica: repartir entre distintas regiones protege frente a riesgos regulatorios o macroeconómicos locales.
- Diversificación temporal: escalonar inversiones en diferentes rondas o momentos de mercado evita entrar en el peor punto del ciclo.
- Diversificación por vehículo: combinar inversión directa con fondos especializados ofrece un mejor equilibrio entre control y diversificación.
El papel del inversor
La construcción de una cartera alternativa no es un proceso pasivo. Requiere un seguimiento constante, análisis de riesgos y revisión de la estrategia a medida que evoluciona el mercado. Para un inversor particular, puede ser aconsejable empezar de manera gradual, destinando un pequeño porcentaje del patrimonio a estos activos y ampliando exposición con el tiempo.
Conclusión
Construir una cartera de inversión alternativa diversificada significa combinar visión estratégica con gestión del riesgo. Apostar por startups puede ofrecer rentabilidades extraordinarias, pero solo adquiere sentido dentro de una cartera equilibrada que también incluya private equity, real estate, infraestructuras, materias primas y, en algunos casos, activos digitales.
La clave está en entender que la inversión alternativa no es un todo o nada, sino una oportunidad para crear carteras resilientes que aprovechen la innovación y el crecimiento, al mismo tiempo que protegen el patrimonio del inversor en el largo plazo.
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