SEGO Funds
Diferencias entre Fondos y ETFs
31 octubre, 2024
En el mundo de las inversiones, los fondos de inversión y los ETFs (Exchange Traded Funds) son dos de los vehículos más populares. Aunque ambos permiten la diversificación de las inversiones, tienen diferencias importantes en cuanto a su operativa, su fiscalidad y el papel de los intermediarios en su contratación. En este artículo te explicamos las diferencias clave entre estos dos productos financieros y los elementos que rodean su funcionamiento.
¿Qué es un fondo de inversión?
Un fondo de inversión es un vehículo que agrupa el dinero de múltiples inversores para invertirlo en una variedad de activos, como acciones, bonos o una combinación de ambos. Estos fondos son gestionados por profesionales (gestores de fondos) que toman decisiones de inversión en función de los objetivos del fondo.
Características clave:
- Gestión profesional: En el caso de la gestión activa un gestor se encarga de tomar las decisiones de inversión. En el caso de la gestión pasiva simplemente se replica un índice, no hay valor añadido.
- Diversificación: Los fondos suelen invertir en una amplia gama de activos, lo que reduce el riesgo.
- Liquidación diaria: Los fondos de inversión se valoran una vez al día, al cierre de los mercados, y es cuando puedes suscribir (comprar) o reembolsar (vender) participaciones.
¿Qué es un ETF?
Un ETF es un tipo de fondo de inversión que cotiza en bolsa, lo que significa que puedes comprar y vender participaciones a lo largo del día, como si fuera una acción. Los ETFs suelen replicar un índice, como el S&P 500, pero también pueden estar vinculados a sectores específicos, materias primas, o estrategias de gestión semiactiva.
Características clave:
- Gestión pasiva (en la mayoría de los casos): Los ETFs suelen seguir un índice, con el objetivo de replicar su rendimiento, en lugar de superarlo.
- Liquidez intradía: Puedes comprar y vender participaciones de ETFs durante el horario de apertura de los mercados, a diferencia de los fondos de inversión que solo se liquidan al final del día.
- Bajos costes: Los ETFs tienden a tener menores comisiones debido a su naturaleza pasiva y la ausencia de una gestión activa intensiva.
Diferencias en la operativa
Una de las diferencias más notables entre fondos de inversión y ETFs es la forma en que se operan.
Fondos de inversión:
- Se compran y venden a través de plataformas de fondos o directamente con la gestora.
- Los inversores no pueden negociar el precio, ya que la liquidación ocurre al valor liquidativo (NAV) del fondo al final del día.
- Mínimo de inversión: Muchas veces, los fondos exigen un importe mínimo de inversión inicial, que puede variar según el fondo y la plataforma.
ETFs:
- Se negocian a través de un bróker en un mercado secundario, como si fueran acciones.
- Los precios fluctúan durante el día y los inversores pueden comprar y vender participaciones en cualquier momento del horario bursátil.
- No hay un mínimo de inversión, pero necesitas el capital para comprar al menos una participación al precio de mercado.
- Permiten invertir en subsectores más acotados, materias primas y divisas de una manera más eficiente que los fondos de inversión.
Diferencias en la fiscalidad
Otra diferencia importante entre los fondos de inversión y los ETFs es cómo tributan. Esto puede tener un impacto significativo en la rentabilidad neta de la inversión, sobre todo a largo plazo.
Fondos de inversión:
- En muchos países, los fondos permiten el uso de un mecanismo fiscal llamado traspaso, que consiste en trasladar el dinero de un fondo a otro sin tributar por las plusvalías hasta que se produzca el reembolso final. Esto es muy ventajoso para quienes desean modificar su cartera sin generar impuestos por cada movimiento.
- Se tributa por las ganancias (plusvalías) cuando se reembolsan las participaciones y el dinero vuelve al inversor.
ETFs:
- Los ETFs no permiten traspasos entre productos sin que se genere un hecho imponible. Cada venta de participaciones que genere una ganancia tributa inmediatamente como una plusvalía.
- Esto los hace menos eficientes fiscalmente para aquellos inversores que buscan hacer modificaciones frecuentes en su cartera sin incurrir en pago de impuestos.
¿Qué es un bróker y qué es una plataforma de fondos de inversión?
Para operar tanto con fondos de inversión como con ETFs, necesitas un intermediario que facilite las transacciones. Aquí es donde entran en juego los brókers y las plataformas de fondos de inversión.
Bróker:
- Es una entidad o empresa que actúa como intermediario entre el inversor y el mercado. A través de un bróker, puedes comprar y vender ETFs (y otros valores como acciones) en bolsa.
- Existen diferentes tipos de brókers: tradicionales (con oficinas físicas), online (a través de plataformas web), e híbridos (que combinan ambos).
- Algunos brókers cobran comisiones por cada operación, mientras que otros ofrecen planes sin comisiones a cambio de otros cargos o spreads.
Plataforma de fondos de inversión:
- Es un servicio online o empresa que ofrece acceso a una amplia gama de fondos de inversión de diferentes gestoras. A través de estas plataformas, los inversores pueden suscribir y reembolsar participaciones en fondos de inversión.
- Normalmente, no se cobra por comprar o vender participaciones de los fondos, pero las gestoras de los fondos sí cobran una comisión de gestión anual.
- Algunas de las plataformas más populares permiten acceder a cientos o incluso miles de fondos distintos, facilitando la diversificación de la cartera.
Ventajas y desventajas de cada uno
Fondos de inversión:
- Ventajas: Traspaso sin tributar. Buena opción para inversores que no quieren o pueden realizar una selección de valores en su cartera y analizarlos constantemente para tomar decisiones sobre ellos.
- Desventajas: Comisiones más altas en el caso de la gestión activa que podrían no justificar el valor añadido. No se puede comprar o vender en tiempo real; solo al final del día.
ETFs:
- Ventajas: Menores costes de gestión. Liquidez intradía y flexibilidad para operar en cualquier momento. Acceso a subsectores, índices muy acostados, materias primas y divisas de manera eficiente.
- Desventajas: No permiten traspasos sin tributar. La necesidad de operar a través de un bróker puede añadir costes adicionales.
Los fondos de inversión son ideales para aquellos que buscan una gestión activa y beneficios fiscales como el traspaso, mientras que los ETFs son una opción más flexible y de bajo costo para quienes prefieren una gestión pasiva y la posibilidad de operar en tiempo real. A la hora de elegir entre ambos, es fundamental considerar el perfil de riesgo, horizonte de inversión y los objetivos financieros de cada inversor.
¿Quieres que te ayudemos?
Desde SEGO Funds ponemos a tu disposición un equipo experto que te ayudará en el proceso, sin ningún tipo de compromiso ni coste.
Reserva una llamada aquí y te ayudaremos a resolver tus dudas y cómo empezar a invertir con nosotros.
